ホーム › 入門・用語 › 期待値

期待値とは ── 勝率が高い≠勝てる

入門・用語 ／ 基礎

「勝率90%の手法!」に惹かれますか? でも勝率が高いことと、トータルで勝てることは別物です。鍵は期待値。

期待値とは

期待値 ＝ 勝率×平均利益 − 負率×平均損失。1回のトレードで平均していくら儲かる/損するかを表します。これがプラスでなければ、続けるほど資金は減ります。逆にプラスなら、負けを挟んでも試行を重ねるほど増えていきます。

仕組み ── 勝率だけでは決まらない

期待値は「勝率」と「損益比(平均利益÷平均損失)」の掛け算で決まります。具体例:
・勝率90%でも、9回の小さな勝ち(+1)を1回の大負け(−15)が消せば期待値は 0.9×1 − 0.1×15 = −0.6(赤字)。
・勝率40%でも、利益が損失の3倍なら 0.4×3 − 0.6×1 = +0.6(黒字)。
つまり勝率が低くても、利大損小なら勝てる。ここが直感と一番ズレる所です。

使い手にとって何が起きるか

• 「高勝率」の宣伝に騙されなくなる：勝率だけ高い手法(ナンピン・損切りなし)は、期待値マイナスの典型です。
• 連敗が怖くなくなる：期待値プラスなら、連敗は"想定内のブレ"。試行を続ける根拠になります。
• 損切りの意味が分かる：損切りは平均損失に上限を付け、期待値を守る行為だと腑に落ちます。

どう活かすか

• 手法を評価するときは勝率でなく「期待値」と「損益比」を見る。
• 過去の取引記録から自分の勝率・平均利益・平均損失を出し、期待値を計算してみる。
• 期待値プラスを保てるサイズ(資金管理)で、試行回数を稼ぐ。

まとめ

勝てるかは勝率でなく期待値(勝率×平均利益 − 負率×平均損失)で決まります。勝率90%でも期待値マイナスなら退場、勝率40%でも利大損小なら黒字。勝率の宣伝に惑わされず、損益比とセットで期待値を見ましょう。

本記事は教育目的の解説・検証であり、投資助言ではありません。投資は自己責任で。