時系列モメンタム(TSMOM)は勝てるのか ── 16年検証の判定

× でたらめと区別つかず

📜 学術界で最も支持されるアノマリーの一つ(Moskowitzらの2012年論文が有名)。「過去12ヶ月上がったものを買う」だけの明快さが魅力です。

結論

「上がっているものを買う」の学術的定番ですが、FXでの検証では蜃気楼でした ── 勝って見えた正体は特定通貨の売り+金利無視で、金利込み・展開可能な形に直すと消えました。

📈 当ラボの実測
FX 16通貨で再現すると、利益の源泉は特定の高金利通貨の売り+金利無視でした。金利込み・取引可能な形に直すと優位は消滅 ── 論文と口座の間の壁、の典型例です。

論文の成績と「あなたの口座で再現できる成績」の間には、コスト・金利・取引可能性の壁があります。

※測り方(共通の土俵): 最長16年・最大6通貨・教科書どおりの標準ルールで、シグナルの次の足の値段から建て、コスト(スプレッド)控除後で評価。パラメータ選びに使う期間と成績を測る期間は分離(凍結)。詳細は検証の方法。

🔬 この判定の「なぜ」を、証拠ごと

全手法の判定一覧は判定辞書トップとスコアボードに。検証の中身(データ・手順・落とし穴)は note の検証記事群でどうぞ。

判定は当ラボの実検証(過去データ)に基づく要約であり、将来の結果を保証せず、特定商品・手法の断定的否定でもありません。本ページは教育目的であり、投資助言ではありません。